मैं स्मॉल कैप ही क्यों चुनता हूँ? 15 साल का हिसाब खोल दिया!

अंकित खरे Small-cap Funds को क्यों पसंद करते हैं? इस वीडियो में वे अलग-अलग Equity Mutual Fund Categories के लंबे समय के प्रदर्शन की अपनी spreadsheet तुलना दिखाते हैं। एकमुश्त निवेश, SIP और SWP को अलग-अलग देखते हुए समझाया गया है कि केवल सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला फंड देखना पूरी तस्वीर नहीं बताता। यह वक्ता के अध्ययन और व्यक्तिगत निवेश-नज़रिये का सार है, किसी फंड या पूरी category में निवेश करने की सलाह नहीं।

वीडियो की शुरुआत: वेबसाइट पर क्या दिखाया गया है?

शुरुआती हिस्से में वेबसाइट, calculators, Excel export, search और Mutual Fund Explorer का परिचय दिया गया है। इसके बाद लगभग तीन मिनट पर Small-cap की मुख्य तुलना शुरू होती है। यह उस समय दिखाई गई वेबसाइट का demonstration है; स्क्रीन पर दिखी सुविधाओं या आंकड़ों को बिना जाँच के वर्तमान स्थिति न मानें। नीचे दिए समय-लिंक से सीधे अपनी रुचि वाले हिस्से पर जा सकते हैं।

तुलना कैसे की गई है?

वक्ता अपनी spreadsheet में 15, 12, 10, 7 और 5 वर्ष की अवधियों के लिए Equity Fund Categories की तुलना करते हैं। एकमुश्त निवेश वाले हिस्से में ₹1 लाख का उदाहरण लिया गया है। प्रत्येक category के बेहतर प्रदर्शन वाले फंड, कमजोर प्रदर्शन वाले फंड और category average को अलग-अलग देखा जाता है। इससे केवल विजेता फंड का नाम देखकर पूरी category के बारे में निष्कर्ष निकालने की सीमा समझ आती है। यहाँ spreadsheet की underlying NAV series या पूरी गणना का स्वतंत्र पुनर्गणन नहीं किया गया है; परिणाम वीडियो में प्रस्तुत अध्ययन के रूप में पढ़ें।

Small-cap आगे दिखा, लेकिन हर तुलना में नहीं

वीडियो के 15 वर्ष वाले एकमुश्त निवेश उदाहरण में वक्ता Small-cap को तीनों मापों पर आगे बताते हैं। साथ ही छोटी अवधियों की तुलना में अपवाद भी दिखाते हैं: 12 वर्ष में सबसे अच्छे फंड की तुलना में ELSS, 10 वर्ष में कमजोर फंड वाले माप पर Contra, और 5 वर्ष में सबसे अच्छे फंड वाले माप पर Sectoral तथा कमजोर फंड वाले माप पर Contra का उल्लेख आता है। सात वर्ष की तुलना में भी वे Small-cap के प्रदर्शन पर चर्चा करते हैं। इसलिए इस वीडियो को “Small-cap हर समय और हर माप पर जीतता है” के दावे की तरह नहीं पढ़ना चाहिए। अवधि और चुना गया माप बदलने से तस्वीर बदल सकती है।

SIP और SWP को अलग क्यों देखना चाहिए?

आगे ₹10,000 की SIP के उदाहरण में तुलना की जाती है। वक्ता यहाँ भी अलग अवधियों और प्रदर्शन के मापों को देखते हैं; 12 वर्ष की तुलना में कमजोर फंड वाले माप पर Contra का अपवाद बताते हैं। इसके बाद SWP यानी नियमित निकासी के संदर्भ में परिणामों की चर्चा होती है। एकमुश्त निवेश, नियमित निवेश और नियमित निकासी अलग cash-flow स्थितियाँ हैं; एक के परिणाम को दूसरे का सीधा अनुमान न मानें। वक्ता की अपनी पसंद समझना उपयोगी है, लेकिन ऐतिहासिक तुलना भविष्य का निश्चित परिणाम नहीं बताती।

सीधे संबंधित हिस्से पर जाएँ

• वेबसाइट का परिचय · 0:00
• Calculators और Excel export का demonstration · 1:05
• Small-cap को पसंद करने का सवाल और अध्ययन · 2:59
• ₹1 लाख का एकमुश्त निवेश उदाहरण · 3:52
• बेहतर, कमजोर और औसत प्रदर्शन की तुलना · 4:07
• अलग अवधियाँ और तुलना के अपवाद · 4:48
• ₹10,000 की SIP का उदाहरण · 6:24
• SWP और नियमित निकासी की चर्चा · 6:54

यह सामग्री Financial Education के लिए है, किसी व्यक्ति के लिए निवेश की सलाह नहीं। Mutual Fund निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं। पिछला प्रदर्शन भविष्य के returns की गारंटी नहीं है। योजना से जुड़े दस्तावेज़ पढ़ें और अपने लक्ष्य, समय तथा जोखिम सहने की क्षमता को ध्यान में रखें।